A compra da Warner pela Paramount foi concluída nesta terça-feira (6/10), após meses de negociações, disputas e questionamentos regulatórios nos Estados Unidos. A aquisição da Warner Bros. Discovery foi avaliada em cerca de R$ 547,4 bilhões (US$ 110 bilhões) e dá origem à nova Skydance Corporation, que reúne grandes estúdios, canais de televisão e serviços de streaming.
Com a operação, passam a ficar sob o mesmo grupo marcas como Warner Bros. Pictures, Paramount Pictures, HBO, CNN, CBS, HBO Max, Paramount+ e Pluto TV. O portfólio também inclui franquias conhecidas do cinema e da televisão, como DC, “Harry Potter”, “Senhor dos Anéis”, “Game of Thrones”, “Top Gun”, “Missão: Impossível” e “Bob Esponja”.
A negociação se estendeu por mais de um ano e teve a participação de outras empresas interessadas nos ativos da Warner, entre elas a Netflix. O acordo também enfrentou questionamentos de autoridades concorrenciais nos Estados Unidos antes de receber as aprovações necessárias para ser concluído.
Como fica a nova empresa
A Skydance será comandada por David Ellison, que ocupa os cargos de presidente e co-CEO, ao lado de Ynon Kreiz, ex-presidente-executivo da Mattel. A nova companhia estima uma receita anual próxima de R$ 348,3 bilhões (US$ 70 bilhões) e prevê alcançar pelo menos R$ 29,8 bilhões (US$ 6 bilhões) em sinergias recorrentes nos próximos três anos.
A aquisição também altera a estrutura acionária da Warner Bros. Discovery. Com a conclusão do negócio, as ações da empresa deixaram de ser negociadas na Nasdaq.
A nova companhia, porém, começa as atividades com uma dívida próxima de R$ 398,1 bilhões (US$ 80 bilhões), considerando a estrutura de financiamento utilizada para a aquisição e as obrigações incorporadas da Warner.
HBO Max e Paramount+ sob o mesmo grupo
No segmento de streaming, a operação coloca HBO Max e Paramount+ sob o controle da mesma companhia. Os serviços devem ser integrados futuramente, embora as marcas permaneçam separadas inicialmente.
Além dos streamings, a Skydance passa a controlar canais como CBS, CBS News, CNN, HBO, MTV, TBS, TNT, Cartoon Network, Nickelodeon, Comedy Central e Food Network. As divisões CBS Sports e TNT Sports também fazem parte do conglomerado.
No cinema, Warner Bros. Pictures e Paramount Pictures devem continuar funcionando como marcas distintas. A estratégia anunciada pela nova companhia prevê o lançamento de pelo menos 30 filmes por ano nos cinemas, além de uma produção superior a 180 programas e séries de televisão.
Restrições impostas à Skydance
A conclusão da operação envolve uma série de compromissos que deverão ser cumpridos pela nova empresa nos próximos cinco anos. Entre as medidas estão a manutenção dos estúdios da Paramount em Los Angeles e da Warner Bros. em Burbank, que não poderão ser vendidos nesse período.
A Skydance também deverá investir R$ 1,4 bilhão (US$ 300 milhões) adicional por ano em produções nos Estados Unidos, chegando a R$ 1,4 trilhão (US$ 1,5 bilhão) até 2031. Pelo menos quatro lançamentos anuais deverão ser produções independentes.
Outra exigência estabelece que grandes produções permaneçam nos cinemas por pelo menos 45 dias e não cheguem aos serviços de streaming antes de 90 dias após a estreia.
A companhia ainda terá de criar um conselho editorial voltado à autonomia da CNN e da CBS News, manter negociações comerciais separadas de Warner e Paramount na televisão paga e preservar o funcionamento gratuito da Pluto TV.
Em caso de descumprimento das regras relacionadas ao lançamento e à distribuição de filmes, a empresa poderá ser obrigada a vender sua participação na Miramax e pagar até R$ 149,3 milhões (US$ 30 milhões) por filme que não cumpra as exigências.